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3家公募將同天競發一年持有期產品!渠道競爭激烈,擬任基金經理持股風格差異明顯

每日經濟新聞 2020-11-20 15:36:47

近日,公募基金一年持有期產品的上新速度明顯加快。記者注意到,大成、景順長城和交銀施羅德基金將在12月7日同天發行相關產品。

每經記者 任飛    每經編輯 肖芮冬    

基金公司年底發新依舊以保守風格為主——從近期陸續披露的發行公告中不難發現,一年持有期產品占據主流,以求保障資金穩定的前提下,為基金經理爭取更多時間打理。

記者注意到,大成、景順長城和交銀施羅德基金將在12月7日同天發行相關產品。

市場在探討可能出現的競銷白熱化之余,也在關注三位擬任基金經理的過往業績。至少從目前來看,三位基金經理無論從投資策略還是選股風格方面都各有不同,相同投資范圍之下,誰將獲得更多市場認可并領跑業績,值得期待。

一年持有期產品競跑銀行渠道

近日,一年持有期產品的上新速度明顯加快。Wind統計顯示,過去的兩周時間里,有近10家基金公司相繼公布產品招募說明書。其中,大成、景順長城和交銀施羅德三家公募將在12月7日同天發行新基金。

三家公募推出的產品包括大成優選升級一年持有期混合(以下簡稱大成優選升級)、景順長城核心中景一年持有期混合(以下簡稱景順長城核心中景)和交銀施羅德內需增長一年持有期混合(以下簡稱交銀施羅德內需增長)。其中,大成優選升級的A、C份額同時發行。

相較于此前定開類產品和一年封閉式管理的基金品種,一年持有期產品的固定封閉概念被弱化,而是投資人無論何時申購、認購,均需持有一年后才可進行贖回操作。

有業內人士坦言,“這有利于基金經理用時間換取收益,因突發大額贖回導致的凈值波動‘噪音’將被削弱?!币灿蟹治龇Q,這屬于基金公司保守發新的策略之舉,尤其在年底,發行更要強調資金的穩定性。

一位渠道銷售人士則更傾向于后者。他告訴記者,大成優選升級是該公司2020年發行的最后一只產品?!肮久磕甓加邪l行目標任務,大成基金一年要發20多只產品,明年或發18只,要保證產品發得出、募得到?!?/p>

提及募集,渠道優勢最為明顯。相較于此前部分明星產品的全渠道首發,這三只產品尚不具備條件,銀行則是主要渠道。據大成基金一位渠道銷售人士介紹,“大成優選升級主要的渠道是在招商銀行,平安證券和其他券商也會輔助銷售?!绷頁煌ㄣy行內部人士介紹,11月20日接到了銷售通知,并稱“往往提前一周才得到通知,主要是交行子公司的客戶在買”。

目前,三只產品中已有兩只公布募集上限,除大成優選升級尚未公布外,交銀施羅德內需增長將設50億份上限,景順長城核心中景將設80億份上限。不過據前述大成渠道銷售人士透露,本次發行的產品上限也在數十億份之多。

需要指出的是,部分銀行的銷售策略已發生轉變。以招商銀行為例,有知情人士透露道,由于此前主推的某三年封閉產品打開后收益極低,故而開始轉變把銷售資源灌注頭部公司產品向其他基金公司產品傾斜,大成基金本次新產品就入圍招商銀行的主推序列。

三位基金經理持股風格各異

渠道或是基金銷售的重要資源,但歸根結底還是比拼基金經理的投資能力,雖然三位擬任基金經理均是各公司的明星基金經理,但旗下公募產品的過往業績及投資風格可以說各有千秋。

天天基金網數據顯示,戴軍(大成優選升級擬任基金經理)目前在管3只基金,投資經歷年限5.51年,旗下基金任職回報最高的一只為88.45%,同類平均則為67.63%;余廣(景順長城核心中景擬任基金經理)目前在管6只基金,投資年限10.49年,旗下基金任職回報最高的一只為471.30%;韓威?。ń汇y施羅德內需增長擬任基金經理)目前在管5只基金,投資經歷年限4.84年,旗下基金任職回報最高的為196.78%。

不難發現,韓威俊和戴軍管理年限相對更年輕,結合規模調度的靈活性優勢,前者任職回報相對突出。而從風險收益的角度來看,戴軍近一年的最大回撤為11.17%,余廣的最大回撤則為15.06%、韓威俊為15%。

具體到持股風格上,從過往的投資情況來看,戴軍普遍采用類“固收+”策略;余廣則側重于長期因素,換股頻率相對較低;韓威俊則堅守白酒醫藥。

具體來看,記者查閱余廣旗下的3只基金發現,其持股集中且低頻調倉的特點非常鮮明。對于熱衷A股稀缺科技及消費價值挖掘的余廣來說,多只產品三季度依然是在過往重倉股序列中加減取舍,核心看好的順豐控股、浙江鼎力、一心堂等個股,在過去一年時間里多次坐穩多只基金的前十大重倉股。其中,景順長城核心競爭力A任職回報超471%,目前同類排名16/346。

與余廣堅定看好科技、消費股不同,韓威俊則是白酒醫藥的“忠實鐵粉”,在管產品中大多都在白酒、醫藥股中做切換。以交銀策略回報為例,其三季報披露的前十大重倉股中,有8席被白酒、醫藥股占據;其他產品中也多次出現相同或類似標的,持股集中度較高,尤其像貴州茅臺、洋河股份等持倉市值占凈值規模的比重多數在8%~9%。

戴軍則與前兩位風格有較大差異,體現在選股方面隨行就市,并善用類“固收+”策略。記者查閱相關產品發現,戴軍的重倉股序列雖常有調整,但歷次踩中當季行情的成功率較高,主要側重制造、消費、醫藥,同時兼配金融、地產等大藍籌,各版塊間的配置比例保持在30%~35%,業內給予戴軍的評價常常是“做跟得上大部隊的收益”。

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封面圖片來源:攝圖網

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